Eine Kurzumfrage unter den Teilnehmern an der 2. ordentlichen Mitgliederversammlung der Interessengemeinschaft autonomer Sammel- und Gemeinschaftseinrichtungen (IGaSG) ergab, dass ihre Pensionskassen keinen Unterschied zwischen Obligatorium und Überobligatorium machen und der Umwandlungssatz zwischen 6,8 und 7,1 Prozent liegt. Intern wird ein technischer Zinssatz zwischen 3,5 und 4 Prozent angewendet. Der Gastreferent, Pensionsversicherungsexperte Martin Schnider, belegte mit Fakten, dass ein Umwandlungssatz von 6,8 Prozent durchaus legitimiert werden kann.

Im Rahmen der 1. BVG-Revision wird der Umwandlungssatz in der beruflichen Vorsorge sukzessive bis ins Jahr 2015 auf 6,8 Prozent abgesenkt. In einer Vernehmlassungsvorlage hat der Bundesrat die Absenkung dieses für die Höhe der Rente entscheidenden Satzes auf 6,4 Prozent im Jahre 2011 vorgeschlagen. Die IGaSG hat in ihrer Vernehmlassungsantwort darauf aufmerksam gemacht, dass die heutigen statistischen Grundlagen eine raschere Absenkung des Umwandlungssatzes nicht rechtfertigen.

Die Höhe des Umwandlungssatzes hängt hauptsächlich vom technischen Zinssatz und der Lebenserwartung ab, legte Pensionsversicherungsexperte Martin Schnider vor den Mitgliedern der IGaSG dar. Aber erst im Nachhinein kann die adäquate Höhe aufgrund der erwarteten Kapitalerträge überprüft werden. Aus langfristiger historischer Sicht könne ein Satz von 4 Prozentbestätigt werden, hielt der Experte fest. Geht ein vorsichtiger Pessimist heute von einem auf den Kapitalmärkten zu erzielenden risikoarmen Zinssatz von 2,75 Prozent aus und rechnet er mit einem Sicherheits- von 0,25 sowie einem Langlebigkeitsabschlag von 0,5 Prozent aus, dann resultiert daraus ein technischer Zinssatz von 2 Prozent. Zusammen mit den Sterblichkeitsstatistiken ergibt sich ein Umwandlungssatz von 5,7 Prozent. Ein aggressiver Optimist rechnet mit einem Zinssatz von 5,5 Prozent, weniger Reserven, resultierend in einem technischen Zinssatz von 5,2 Prozent, woraus dann ein Umwandlungssatz von 7,8 Prozent folgt. Der vorsichtige Realist geht von einem Vermögensertrag von 4,5 Prozent aus. Reduziert mit Reserven für Anlagen (0,2) und Langlebigkeit (0,5) ergibt sich ein technischer Zinssatz von 3,8 Prozent. Im Verbund mit der Lebenserwartung folgt daraus ein Umwandlungssatz von 6,8 Prozent.

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